ΗΡΩΝ και NRG συνεργάζονται – Οι επιπτώσεις της συμφωνίας Motor Oil και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Ένας νέος ενεργειακός πόλος διαμορφώνεται στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, μετά τη συμφωνία συγχώνευσης των εταιρειών ΗΡΩΝ και nrg από τους Ομίλους ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil. Η κίνηση αυτή σηματοδοτεί μία στρατηγική επανατοποθέτηση των δύο κορυφαίων επιχειρηματικών ομίλων στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, με στόχο τη δημιουργία σημαντικής αξίας για τους μετόχους τους και την ενίσχυση της ανταγωνιστικής τους θέσης.

Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Motor Oil θα εισφέρει το 100% της nrg, το 50% της Θερμοηλεκτρικής Κομοτηνής και κεφάλαια ύψους 79 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα συνεισφέρει το 100% της ΗΡΩΝ και το 50% της Θερμοηλεκτρικής Κομοτηνής, ενώ αναμένεται να λάβει περίπου 128 εκατ. ευρώ, ποσό που περιλαμβάνει τα 79 εκατ. ευρώ και επιπλέον πληρωμές βάσει μηχανισμού επιτρεπόμενων εκροών. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό την αίρεση ολοκλήρωσης επιβεβαιωτικού ελέγχου (confirmatory due diligence) και την έκδοση των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις αρμόδιες Αρχές και τις Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων, με ορίζοντα ολοκλήρωσης στις αρχές του 2026.

Το νέο όνομα

Η νέα εταιρική δομή θα δημιουργηθεί υπό την επωνυμία UtilityCo, στην οποία οι δύο Όμιλοι θα έχουν ισότιμη συμμετοχή και ίσα δικαιώματα ψήφου. Η UtilityCo θα συγκεντρώσει ένα εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο παραγωγής και προμήθειας ενέργειας, το οποίο περιλαμβάνει:

• Τη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής στην Κομοτηνή, ισχύος 877 MW
• Τη μονάδα ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW
• Συμμετοχή 35% στην Korinthos Power, ισχύος 437 MW

Συνδυαστικά, η νέα εταιρεία θα εξυπηρετεί περίπου 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, με πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς που φτάνει το 17%, βάσει στοιχείων του 2024. Επιπλέον, θα διαθέτει πελατειακή βάση 61.000 συνδέσεων φυσικού αερίου, με μερίδιο αγοράς 11%.

Η δημιουργία ενός τόσο εκτεταμένου και καθετοποιημένου σχήματος προσφέρει σαφή πλεονεκτήματα:

• Σημαντικές συνέργειες σε κρίσιμες λειτουργίες, όπως οι προμήθειες, η εμπορική δραστηριότητα και η διαχείριση ενέργειας
• Υψηλή αποδοτικότητα, χάρη στο προηγμένο χαρτοφυλάκιο παραγωγής
• Ενισχυμένη θέση στην αγορά, που επιτρέπει ταχύτερη ανάπτυξη και υψηλότερες οικονομικές επιδόσεις

Κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας

Η εξέλιξη αυτή έρχεται σε μια περίοδο που η ελληνική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας αναμένεται να παρουσιάσει μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 2,4% έως το 2030, με την κατανάλωση να αυξάνεται και την αγορά προμήθειας να παραμένει κατακερματισμένη. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, το τμήμα της αγοράς που απευθύνεται στους εναλλακτικούς παρόχους θα υπερβεί τα 11 TWh την επόμενη πενταετία. Παράλληλα, η επιτάχυνση της διείσδυσης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας αναμένεται να αυξήσει τη ζήτηση για μονάδες εξισορρόπησης φορτίου και προηγμένα σχήματα διαχείρισης ισχύος.

Η συμφωνία επιβεβαιώνει τη στρατηγική των δύο Ομίλων να πρωταγωνιστήσουν στη νέα ενεργειακή εποχή, συνδυάζοντας τεχνογνωσία, επενδυτική ισχύ και εμπειρία πολλών δεκαετιών. Όπως σημειώνεται, η Motor Oil και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχουν ήδη αποδεδειγμένη πορεία στον τομέα της ηλεκτροπαραγωγής και της ενεργειακής μετάβασης, γεγονός που αναμένεται να δώσει στην UtilityCo ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην περιοχή.

Η Mediobanca λειτουργεί ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και το γραφείο Σιούφας & Συνεργάτες ως νομικός σύμβουλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με την ΕΥ να παρέχει υποστήριξη σε φορολογικά και λογιστικά θέματα. Για τη Motor Oil, σύμβουλος χρηματοοικονομικών θεμάτων είναι η Morgan Stanley, ενώ το γραφείο Potamitis Vekris παρέχει νομική υποστήριξη και η Deloitte υπηρεσίες φορολογικής και λογιστικής συμβουλευτικής.