Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil ανακοίνωσαν τη δημιουργία της UtilityCo, ενός νέου καθετοποιημένου ενεργειακού φορέα που συγκεντρώνει τις δραστηριότητές τους στην παραγωγή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου.
Η συμφωνία, που αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2025 ή το 2026, θα ενώσει τις εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, δημιουργώντας ένα δυναμικό χαρτοφυλάκιο με 17% μερίδιο ρεύματος και 11% φυσικού αερίου, εξυπηρετώντας 550.000 πελάτες.
Η κίνηση αυτή στόχο έχει να εκμεταλλευτεί τις νέες ευκαιρίες στην αγορά, ενώ η νέα εταιρεία θα έχει ισχυρή παρουσία στην εγχώρια και νοτιοανατολική ευρωπαϊκή αγορά.
Διαβάστε αναλυτικά
Σε μία από τις πιο σημαντικές εξελίξεις της τελευταίας δεκαετίας στον ελληνικό ενεργειακό τομέα, δύο από τους κορυφαίους ελληνικούς ομίλους, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η Motor Oil, ανακοίνωσαν την από καιρό κυοφορούμενη συμφωνία τους για τη δημιουργία ενός νέου, πλήρως καθετοποιημένου ενεργειακού φορέα. Στόχος είναι η συνένωση των δραστηριοτήτων τους στην παραγωγή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, με ισχυρή παρουσία στην εγχώρια και ευρύτερη νοτιοανατολική ευρωπαϊκή αγορά.
Η κίνηση αυτή εντάσσεται στη στρατηγική των δύο εταιρειών να αξιοποιήσουν τα συγκριτικά τους πλεονεκτήματα, να εκμεταλλευτούν τις νέες ευκαιρίες που δημιουργούνται στον ενεργειακό κλάδο και να επιταχύνουν την καινοτομία και την ανάπτυξη σε έναν διαρκώς μεταβαλλόμενο και απαιτητικό τομέα.
Η Motor Oil εισφέρει το σύνολο της εταιρείας προμήθειας nrg, το 50% της μονάδας συνδυασμένου κύκλου φυσικού αερίου στην Κομοτηνή με ισχύ 877 MW, καθώς και 79 εκατ. ευρώ σε μετρητά. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προσθέτει στο νέο σχήμα το 100% της ΗΡΩΝ, καθώς και το υπόλοιπο 50% της ίδιας μονάδας Κομοτηνής. Το ποσό που θα λάβει η Motor Oil εκτιμάται συνολικά στα 128 εκατ. ευρώ, με τα τελικά οικονομικά μεγέθη να παραμένουν υπό επιβεβαίωση μέσω λεπτομερούς ελέγχου confirmatory due diligence και των κανονιστικών εγκρίσεων.
Η νέα εταιρική δομή, υπό την προσωρινή ονομασία UtilityCo, θα λειτουργεί με ισότιμη συμμετοχή των δύο ομίλων, συγκεντρώνοντας υπό την ίδια στέγη τις εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, τη νέα μονάδα Κομοτηνής (877 MW), τη μονάδα ΗΡΩΝ II (441 MW) και συμμετοχή 35% στη μονάδα Korinthos Power (437 MW). Με αυτή την ενοποίηση, το νέο σχήμα δημιουργεί ένα ευέλικτο και ισχυρό χαρτοφυλάκιο ηλεκτροπαραγωγής που μπορεί να καλύψει τόσο βασικό όσο και αιχμιακό φορτίο.
Εντυπωσιακά μεγέθη και ισχυρή παρουσία στην αγορά
Με στοιχεία του 2024, το νέο σχήμα θα εξυπηρετεί περίπου 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας και 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, επιτυγχάνοντας πωλήσεις 8,3 TWh ηλεκτρικής ενέργειας και μερίδιο αγοράς περίπου 17% στον ηλεκτρισμό και 11% στο φυσικό αέριο.
Η nrg, ένας από τους πιο δυναμικούς παρόχους ενέργειας στην Ελλάδα, διαθέτει σήμερα 186.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας και 20.000 πελάτες φυσικού αερίου, με παραγωγική ισχύ 153 MW, μέσω μονάδων που συνεισφέρουν στην ευελιξία και σταθερότητα του συστήματος. Η ΗΡΩΝ, που δραστηριοποιείται στην αγορά για πολλά χρόνια και αποτελεί έναν από τους πλέον εδραιωμένους ενεργειακούς παρόχους, εξυπηρετεί 302.000 πελάτες ηλεκτρισμού και 42.000 πελάτες φυσικού αερίου, με συνολική ιδιοπαραγόμενη ισχύ 877 MW, συμπεριλαμβανομένης της συμμετοχής της στη μονάδα Κομοτηνής.
Απόδοση και στρατηγικές προκλήσεις
Η μονάδα ΗΡΩΝ II στην Κομοτηνή, ισχύος 441 MW, παρουσιάζει υψηλή ενεργειακή απόδοση (64%), ενώ η μονάδα nrg λειτουργεί με 58% απόδοση, συνθέτοντας ένα σύνολο παραγωγής που υποστηρίζει τις ανάγκες ευελιξίας και σταθερότητας του δικτύου, ειδικά καθώς η Ελλάδα κινείται προς αυξημένη διείσδυση Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ).
Το EBITDA από την προμήθεια ενέργειας το 2024 ανέρχεται σε 23 εκατ. ευρώ για την nrg και 85 εκατ. ευρώ για την ΗΡΩΝ, με το συνολικό αποτέλεσμα να φτάνει τα 108 εκατ. ευρώ.
Η αγορά προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας παραμένει κατακερματισμένη, με μικρούς παρόχους να κατέχουν περίπου το 10%. Παράλληλα, η ζήτηση ηλεκτρισμού προβλέπεται να αυξάνεται με μέσο ετήσιο ρυθμό 2,4% έως το 2030, γεγονός που σε συνδυασμό με την προσθήκη άνω των 6 GW έργων ΑΠΕ αναμένεται να αυξήσει τις απαιτήσεις για ισχύ εξισορρόπησης και ευελιξία.
Προοπτικές και επόμενα βήματα
Η επιχειρησιακή συνένωση των δύο εταιρειών αναμένεται να φέρει σημαντικές συνέργειες στην προμήθεια, εμπορία και διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας οικονομίες κλίμακας και ενισχύοντας τη θέση του νέου φορέα στην αγορά.
Η ολοκλήρωση της συμφωνίας προβλέπεται για το δεύτερο εξάμηνο του 2025 ή στις αρχές του 2026, υπό την προϋπόθεση επιτυχούς ολοκλήρωσης του due diligence και των απαραίτητων κανονιστικών εγκρίσεων, καθώς και την έγκριση των μετόχων των δύο εταιρειών.
Τη χρηματοοικονομική και νομική υποστήριξη των δύο πλευρών αναλαμβάνουν κορυφαία διεθνή και ελληνικά γραφεία και συμβουλευτικές εταιρείες, εξασφαλίζοντας την ομαλή υλοποίηση της διαδικασίας.
Συνοπτικά
- Η UtilityCo δημιουργείται από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τη Motor Oil, συνενώνοντας τις δραστηριότητες τους στην ηλεκτρική ενέργεια και το φυσικό αέριο.
- Η νέα εταιρεία θα εξυπηρετεί 550.000 πελάτες, με μερίδιο 17% στην αγορά ηλεκτρισμού και 11% στο φυσικό αέριο.
- Η ολοκλήρωση της συμφωνίας αναμένεται το 2025 ή το 2026, υπό την προϋπόθεση κανονιστικών εγκρίσεων και due diligence.
- Η συνένωση θα δημιουργήσει σημαντικές συνέργειες και οικονομίες κλίμακας, ενισχύοντας τη θέση της UtilityCo στην εγχώρια και νοτιοανατολική ευρωπαϊκή αγορά.